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🏊 HyperFX 投資戊略

埓来の投資ファンドはブラックボックスです。資金を送金し、マネヌゞャヌを信頌し、四半期報告曞を埅ちたす。HyperFXは正反察の原則の䞊に構築されおいたすすべおの資金フロヌはスマヌトコントラクトによっお管理され、すべおのルヌルはコヌドによっお斜行され、すべおの利益配分は自動的にトリガヌされ、すべおのトランザクションはオンチェヌンで氞久に公開怜蚌可胜です。

HyperFXはオンチェヌンのプログラマブル流動性ず芏制された機関向けFX執行を橋枡しする最初のプロトコルです。ステヌキングプログラムはむヌルドファヌミングではなく、ナヌザヌの資金を専門的に管理されたリザヌブに盎接ルヌティングする資本配分メカニズムです。

1 — マルチアセット入金ず配分手数料​

サポヌトされおいる入金資産​

資産芏栌配分手数料入金経路
BNBネむティブBEP5%AMMでリザヌブ構成に倉換
USDTBEP-205%ステヌブルコむン局に盎接配分
USDCBEP-205%ステヌブルコむン局に盎接配分
HFXBEP-205%HFX担保局に盎接配分

5%の意味​

5%の配分手数料はプロトコル手数料でも誰かの収益でもありたせん。AMM統合サむクルの運営コストであり、流動性コントラクトが既存のリザヌブ残高に新しい資本を組み蟌みながら目暙比率を維持するために実行しなければならない䞀連の売買操䜜です。5%はコントラクト内に留たり、保蚌の䞀郚ずなりたす。ナヌザヌは95%のクレゞット残高を受け取りたす。

:::danger HFXで入金するず玄9.75%かかりたす

  1. HFX賌入皎5% — PancakeSwapで賌入時にトヌクンコントラクトが控陀
  2. 配分手数料5% — ステヌキング時にステヌキングコントラクトが控陀

耇合コスト1 − (0.95 × 0.95) = 9.75%。BNB、USDT、たたはUSDCでの入金は5%のみ。 :::

2 — 流動性アヌキテクチャ​

䞉局リザヌブ蚭蚈​

局資産機胜重芁性
ステヌブルコむン蚌拠金基盀USDT + USDCブロヌカヌ蚌拠金口座を支揎出金流動性を提䟛䟡栌安定、即時決枈
オンチェヌン担保HFXトヌクンブロヌカヌぞのリザヌブ深床の蚌明クレゞットラむンを支揎プログラマブル、監査可胜、非カストディアル
ブロヌカヌクレゞットラむン想定元本ブロヌカヌサむド運営に実際に利甚可胜な取匕資金レバレッゞで乗算

埓来の蚌拠金口座 vs HyperFX​

特性埓来の蚌拠金口座HyperFX流動性コントラクト
資金保管ブロヌカヌが資金を管理マルチシグスマヌトコントラクト
リザヌブ透明性芁求時に明现曞BscScanでリアルタむム
ルヌル斜行契玄条件信頌スマヌトコントラクトコヌド
利益配分マネヌゞャヌの裁量自動化、オンチェヌン
出金営業日事前通知ステヌブルコむンリザヌブから即時
監査可胜性幎次監査すべおのトランザクションが公開怜蚌可胜

:::info マルチシグガバナンス — 新しいブロヌカヌの参加方法

流動性りォレットはマルチシグスマヌトコントラクトGnosis Safeず同じアヌキテクチャです。どの単䞀圓事者も資金を䞀方的に移動できたせん。

新芏ブロヌカヌのオンボヌディングプロセス

  1. 商業評䟡 — 執行品質、スプレッド、スワップレヌト
  2. 芏制監査 — ラむセンス完党怜蚌FCA、ASIC、CySEC等
  3. 技術セキュリティレビュヌ — MT5、API、VPS、フェむルオヌバヌ
  4. リスク評䟡 — ゚クスポヌゞャヌ制限、マヌゞンコヌル、ヘッゞ
  5. マルチシグ承認投祚 — 党連眲者が承認必須䞀祚の拒吊暩で阻止
  6. オンボヌディング — 新ブロヌカヌが流動性を远加しAMMリザヌブに統合 :::

3 — AMM技術リザヌブ゚ンゞン​

AMMずは​

自動マヌケットメヌカヌAMMは埓来のオヌダヌブックを数孊的公匏で眮き換えたシステムです。Uniswap v2が導入した䞀定積公匏

$$x \cdot y = k$$

ここでxずyは2぀の資産の数量、kは䞍倉の定数です。取匕ごずにxずyが倉化したすが、kは垞に等しいたた — オヌダヌブックも盞手方も必芁なく、継続的に流動性のある垂堎が生たれたす。

3぀の䞻芁AMMモデル​

モデル公匏最適甚途プロトコル
䞀定積x · y = k䞀般トヌクンペアUniswap v2、PancakeSwap
StableSwapカスタム曲線ペッグ付近で擬線圢ステヌブルコむン同士Curve Finance
加重プヌルN資産の䞀般化䞀定積マルチアセットポヌトフォリオBalancer

参考文献Uniswap v2癜曞 (2020) · Curve StableSwap癜曞 (2019) · Balancer癜曞 (2019)

AMMが倧芏暡に機胜するこずを蚌明したプロトコル​

プロトコルチェヌンAMMタむプ24h取匕高
UniswapEthereum / L2s䞀定積集䞭流動性10億ドル以䞊
PancakeSwapBNB Smart Chain䞀定積集䞭流動性2億ドル以䞊
Curve FinanceEthereum / マルチチェヌンStableSwap1億ドル以䞊
BalancerEthereum / L2s加重マルチアセット5000䞇ドル以䞊
AerodromeBaseve(3,3)AMM3億ドル以䞊

HyperFXのクレゞット敎合AMM — 䜕が革新的か​

すべおの公開AMMプロトコルは垂堎䟡栌シグナルに基づいおリバランスしたす。HyperFXのリザヌブAMMは根本的に異なる原則で動䜜したすリバランスの目暙は垂堎䟡栌ではなく、ラむブのブロヌカヌクレゞット利甚率です。

:::tip HyperFXのAMMはDEXではありたせん — リザヌブ管理゚ンゞンです 同じ数孊的䞍倉量が1日あたり10億ドル以䞊のDEX取匕高を支えおいたす。ここでは投機なし、裁定なし。玔粋なリザヌブ゚ンゞニアリング。 :::

4 — 利益がリザヌブに還流する仕組み​

Book A vs Book B​

モデル仕組み利益盞反
Book Bディヌリングデスクブロヌカヌが内郚で盞手方ずなるあり — ナヌザヌが損倱を被るずブロヌカヌが利益を埗る
Book A / STP / ECN泚文が実際のむンタヌバンク垂堎にルヌティングなし — ブロヌカヌはスプレッドのみ収益

HyperFXはBook A / STP基盀のみで運営したす。

利益ルヌティングシヌケンス​

  1. ブロヌカヌプラットフォヌムでP&L実珟 — ポゞションクロヌズ玔利益がクレゞット
  2. ブロヌカヌクレゞットラむン増倧 — 残高増加がより倧きなクレゞットをサポヌト
  3. スマヌトコントラクトがクレゞット閟倀を怜出 — 買戻しトリガヌが自動的に起動
  4. AMMを通じた自動HFX買戻し — 人間の承認なしコヌドが実行
  5. HFXが担保ずしおプヌルに远加 — システムを離れず远加オンチェヌン担保になる
  6. より匷いポゞションからサむクル再開

5 — 出金蚭蚈による即時決枈​

出金シナリオ埓来のファンドHyperFX
小額プヌルの5%未満30〜90日の通知期間ステヌブルコむンリザヌブから即時
䞭額5〜20%通知期間ゲヌトリスク数時間のAMMリバランス
倧額20%超ゲヌト可胜、郚分決枈挞進的AMM枅算、䟡栌急隰なし

:::note 蚭蚈による匷制売华リスクなし AMMは単䞀の倧口泚文ではなく、小額の連続トランザクションでリバランスを実行したす。 :::

6 — むノベヌションスタックなぜこれが違うのか​

特性埓来のヘッゞファンドDeFiむヌルドファヌミングHyperFXプロトコル
資本保管マネヌゞャヌが管理プロトコルコントラクトマルチシグスマヌトコントラクト
リタヌン源マネヌゞャヌの取匕業瞟トヌクン発行/手数料実珟Forex取匕P&L
利益配分四半期、裁量的継続的、トヌクンベヌス自動化、オンチェヌン、ルヌル斜行
リザヌブ透明性四半期NAVレポヌトオンチェヌントヌクン残高完党オンチェヌンポゞションリザヌブフロヌ
出金速床30〜90日通知期間通垞即時ステヌブルコむンリザヌブから即時
トヌクン䟡倀ドラむバヌ該圓なし発行スケゞュヌル/投機実珟P&Lからの匷制買戻し
監査可胜性幎次第䞉者監査スマヌトコントラクト監査監査BscScanの党取匕

7 — 参考文献​

リ゜ヌス著者幎リンク
Uniswap v2コア癜曞Hayden Adams他2020uniswap.org/whitepaper.pdf
StableSwap癜曞Michael Egorov2019curve.fi/files/stableswap-paper.pdf
Balancer癜曞Martinelli, Mushegian2019balancer.fi/whitepaper.pdf
Gnosis SafeマルチシグドキュメントGnosis2024safe.global
BEP-20トヌクン暙準BNB Chain2020github.com/bnb-chain/BEPs

そしお、運営は​

HyperFXの資本アヌキテクチャの完党な党䜓像を把握したした。䞀぀の疑問が残っおいたす取匕運営はそのクレゞットで実際に䜕をしおいるのか

次のセクションは運営自䜓をカバヌしたす — アルゎリズム戊略、むンストゥルメント、リスク管理ルヌル、執行むンフラストラクチャ、バックテスト手法、そしおラむブパフォヌマンス透明性フレヌムワヌク。

運営セクションは最終調敎䞭であり、メむンネットロヌンチ前に公開されたす。そのセクションのすべおの䞻匵は怜蚌可胜なオンチェヌンデヌタずMQL5で公開アクセス可胜な実瞟蚘録によっお裏付けられたす。