🌊 유동성 방식

HyperFX는 **중앙 한도 주문서(CLOB)**를 주요 매칭 엔진으로 사용합니다. 주문은 트레이더 사이에서 직접 매칭됩니다. 유동성 풀은 지원 역할을 합니다——청산 흡수, 임시 격차 해소, 수수료 수집.

📖 함께 작동하는 두 시스템

시스템	역할
CLOB(주문서)	트레이더 사이에서 매수/매도 주문을 직접 매칭——주요 메커니즘
유동성 풀	청산 흡수, 임시 주문 격차 해소, 모든 수수료 수집

📚 CLOB——두 트레이더가 서로 찾는 방법

중앙 한도 주문서는 모든 미결 매수 주문(매수 호가)과 매도 주문(매도 호가)의 실시간 정렬된 목록입니다. 매수자와 매도자가 가격에 동의하면 거래가 자동으로 실행됩니다.

양방향으로 동시에 진행되는 경매처럼 생각하세요:

모든 매수자가 공표: "나는 EUR/USD에 이 정도를 지불하겠다"
모든 매도자가 공표: "나는 EUR/USD를 최소 이 정도에 팔겠다"
거래소가 두 목록을 지속적으로 스캔하여 매칭 찾기

:::info 매수 호가와 매도 호가란?

매수 호가(Bid)——매수자가 현재 기꺼이 지불하는 최고 가격
매도 호가(Ask)——매도자가 현재 기꺼이 수락하는 최저 가격
스프레드(Spread)——최적 매수 호가와 최적 매도 호가 사이의 격차. 이 스프레드가 진입 비용으로 지불하는 것이며 수수료로 유동성 풀에 들어갑니다.

최적 매수 호가가 최적 매도 호가 이상이 되면 거래가 실행됩니다.

:::

🎬 주문서 작동 방식——시각적 설명

▶ Watch on YouTube

Warrior Trading — '주문서 거래 설명' — 실시간 주문서의 구조, 매수 및 매도 호가의 매칭 방법, 주문서 깊이가 시장 유동성에 대해 알려주는 것에 대한 시각적 설명.

실시간 주문서 시뮬레이션 (EUR/USD)

아래 위젯은 현실적인 EUR/USD 주문서를 보여줍니다. 빨간 행은 매도자(매도 호가). 녹색 행은 매수자(매수 호가). "MATCHING" 표시기는 활성 거래가 실행되는 곳을 보여줍니다:

Price (EUR/USD)Size (units)Depth

1.085251,100,000

1.08529900,000

1.085333,200,000

1.085381,850,000

1.085422,400,000

Spread 0.5 pip↑ ASK | BID ↓● MATCHING

1.085201,600,000

1.085162,900,000

1.08511750,000

1.085072,050,000

1.085021,350,000

Sellers (ASK)Buyers (BID)Illustrative EUR/USD data

🏦 When the Liquidity Pool steps in

EventPool actionType

Position liquidated (EUR/USD)Pool absorbs at discountLiquidation

No match in order bookPool bridges temporarilyTemp. cover

Trade executed (any)Spread + swap fee earnedFee income

실제 거래소에서 이 주문서는 주문이 도착하고 체결될 때마다 초당 수천 번 업데이트됩니다.

🔄 거래가 흐르는 방법——단계별

:::info 주요 vs 보조 실행 경로 모든 주문은 먼저 주문서의 다른 트레이더와 직접 매칭을 시도합니다. 풀은 두 가지 경우에만 활성화됩니다: (1) 포지션이 청산되고 있는 경우——풀이 할인 가격으로 흡수——또는 (2) 아직 거래 상대방이 없는 경우——풀이 실제 매칭이 도착할 때까지 격차를 해소합니다. 유동성이 있는 조건에서 풀 개입은 드물고 짧습니다. :::

🏦 유동성 풀——세 가지 구체적 역할

풀은 귀하의 거래 상대방이 아닙니다. 명확히 정의된 세 가지 역할이 있습니다:

🔴 역할 1——청산 관리자

포지션이 청산 가격(담보가 더 이상 손실을 커버할 수 없는 가격)에 도달하면 스마트 컨트랙트가 자동으로 포지션을 마감합니다. 그런 다음 풀이 현재 시장 가격에 대한 할인으로 그 포지션을 흡수합니다.

풀은 흡수한 포지션을 이용 가능한 최적 시장 가격으로 마감하려 하며, 할인을 이익으로 유지합니다. 풀이 항상 할인 가격으로 매수하기 때문에 하방 위험이 구조적으로 제한됩니다.

🔵 역할 2——임시 유동성 브리지

주문서에 잠시 동안 매칭 거래 상대방이 없으면 풀이 임시 플레이스홀더로 개입합니다. 실제 거래 상대방이 도착할 때까지 포지션을 보유한 다음 넘겨줍니다. 이는 트레이더의 슬리피지를 방지하고 거래소의 응답성을 유지합니다.

🟢 역할 3——수수료 수집 및 분배자

모든 거래에서 발생하는 모든 수수료가 풀로 흐릅니다:

스프레드 수수료——각 거래 개시/청산 시 수집
스왑/야간 수수료——야간 보유 포지션에 부과
거래 커미션——각 거래의 고정 수수료

모든 수수료는 풀에서의 지분에 비례하여 유동성 제공자(LP)에게 자동으로 분배됩니다.

💹 전체 유동성 흐름——CLOB + 풀 통합

🎬 유동성 풀 설명

▶ Watch on YouTube

Finematics — '유동성 풀 설명' (9분) — 유동성 풀이 무엇인지, 유동성 제공자가 수수료를 어떻게 버는지, 관련된 위험을 다룹니다. HyperFX 풀 메커니즘을 이해하는 데 직접 관련됩니다.

💼 유동성 제공자 되기

누구나 USDT를 풀에 예치하고 수익을 얻을 수 있습니다. 최소 금액 없음, 화이트리스트 없음, 신청 없음.

측면	세부 사항
예치하는 것	USDT
버는 것	모든 스프레드, 스왑 수수료, 커미션의 비례 지분
위험 수준	AMM 풀보다 낮음(지속적인 방향성 익스포저 없음), 하지만 제로는 아님——아래 주의 참조
출금	언제든지 이용 가능, ~5분에 처리됨
요건	암호화폐 지갑과 BNB 스마트 체인의 USDT

:::info 풀 위험이 보이는 것보다 낮은 이유

모든 거래에서 완전한 방향성 익스포저를 취하는 AMM 유동성 풀(Uniswap 같은)과 달리, HyperFX 풀은 두 가지 특정 저위험 시나리오에만 참여합니다:

시장 가격 아래에서 취득하는 청산 포지션——내장된 구조적 상승
매칭이 도착하는 즉시 해제되는 임시 브리지——최소 시간 익스포저

풀의 수익 동인은 가격 투기가 아닙니다——일반 거래 활동에서 나오는 꾸준한 수수료 흐름입니다.

:::

실제 예시——LP 수익 누적 방법

풀에 총 $1,000,000 USDT가 있고 귀하가 $10,000 USDT(1% 지분)를 예치했다고 가정합니다.

전형적인 거래일을 상상합니다:

EUR/USD 거래 500건, 각 0.10 로트
평균 스프레드: 0.5핍 = 거래당 $1.00
평균 스왑 수수료(야간): 보유 포지션당 $0.50
청산 이벤트 2건: 풀이 $120와 $85 할인 수익

수수료 원천	일일 합계	귀하의 1% 지분
스프레드 수수료 (500 × $1.00)	$500	$5.00
스왑 수수료 (200 포지션 × $0.50)	$100	$1.00
청산 할인	$205	$2.05
합계	$805	$8.05

이 속도로 귀하의 $10,000 예치금은 수수료만으로 약 $8.05/일 → ~$2,940/년 → ~29.4% APY를 벌게 됩니다——기초 외환 가격에 대한 방향성 위험 없이.

:::note 설명 목적으로만 이 29.4% 수치는 가정된 거래량에 기반한 순전히 예시적 예입니다. 실제 LP 수익은 프로토콜 거래량, 수수료 수준, 풀 활용률, 청산 빈도에 전적으로 달려 있습니다——이 모두는 시간이 지남에 따라 변합니다. 이것은 수익에 대한 예측이나 보장이 아닙니다. :::

📚 더 깊이 파고들기——학습 자료

📄 참고 자료 및 공식 출처

자료	설명
Investopedia — 주문서	전통 거래소에서 주문서의 작동 방식
Investopedia — 시장 조성자	시장 조성자의 역할과 유동성이 중요한 이유
CME 그룹 — 선물 소개	전문 거래소가 주문 매칭을 어떻게 운영하는지
Investopedia — 매수-매도 스프레드	예시와 함께 스프레드 상세 설명
Investopedia — 청산	레버리지 거래 맥락에서 청산의 의미

🎥 교육 영상

영상	채널	설명
유동성 풀 설명	Finematics	DeFi 유동성 풀 작동 방식, LP가 수수료를 버는 방법, 위험 메커니즘
주문서 거래 설명	Warrior Trading	CLOB 주문서가 실제로 매수자와 매도자를 매칭하는 방법
시장 조성자란?	Investopedia	유동성 제공에서 시장 조성자의 역할

➡️ 다음은 무엇인가요?

핵심 기여자 → — HyperFX 뒤의 팀과 기관 파트너.

📖 함께 작동하는 두 시스템​

📚 CLOB——두 트레이더가 서로 찾는 방법​

🎬 주문서 작동 방식——시각적 설명​

실시간 주문서 시뮬레이션 (EUR/USD)​

🔄 거래가 흐르는 방법——단계별​

🏦 유동성 풀——세 가지 구체적 역할​

🔴 역할 1——청산 관리자​

🔵 역할 2——임시 유동성 브리지​

🟢 역할 3——수수료 수집 및 분배자​

💹 전체 유동성 흐름——CLOB + 풀 통합​

🎬 유동성 풀 설명​

💼 유동성 제공자 되기​

실제 예시——LP 수익 누적 방법​

📚 더 깊이 파고들기——학습 자료​

📄 참고 자료 및 공식 출처​

🎥 교육 영상​

➡️ 다음은 무엇인가요?​